Exercício de opções de compra de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor pelo preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço do estoque no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre as opções de ações para mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar amplamente, certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao exercer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Retenção de suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, aproveite a natureza de longo prazo da opção e aguarde faça-os exercê-los até que o preço de mercado do estoque do emissor exceda seu preço de concessão e você se sentir pronto para exercer suas opções de compra de ações. Basta lembrar que as opções de ações irão expirar após um período de tempo. As opções de ações não têm valor depois de expirarem. As vantagens dessa abordagem são: o seu atraso pode atrasar qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações e a potencial valorização da ação, ampliando assim o ganho quando você as exercita. Iniciar uma transação de exercício e retenção (pagamento por ações) Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois manter as ações. Dependendo do tipo da opção, pode ser necessário depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos da sua Conta Fidelidade como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. Iniciar uma transação de exercício e venda à capa Exerça suas opções de ações para comprar ações de sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda à capa serão ações do capital. Você pode receber uma quantia residual em dinheiro. As vantagens dessa abordagem são: benefícios da posse de ações em sua empresa (incluindo dividendos) potencial valorização do preço das ações ordinárias da sua empresa. a capacidade de cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com os rendimentos da venda. Iniciar uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações for administrado pela Fidelity, você poderá exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas ao mesmo tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço da concessão e a retenção de impostos exigidos e comissões de corretagem e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens dessa abordagem são: dinheiro (o produto de seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em seu portfólio por meio de sua conta Fidelity complementar. Dica: saiba a data de validade das suas opções de ações. Quando eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de uma ação de incentivo Exercício Disqualifying Disposição ndash Ações vendidas antes do período de espera especificado Número de opções: 100 Preço da promoção: 10 Valor justo de mercado quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de negociação: exercício e espera 50 Quando suas opções de ações colete em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x preço de concessão 10). Você paga o custo da opção de compra de ações (1.000) ao seu empregador e recebe as 100 ações da sua conta de corretagem. Em 1 de junho, o preço das ações é 70. Você vende suas 100 ações pelo valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma transação de opções de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificadora) Pagar imposto de renda sobre a diferença entre o preço da subvenção (10) e o valor total de mercado no momento do exercício ( 50). Neste exemplo, 40 uma ação ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor total de mercado no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 uma ação ou 2.000. Se você tivesse esperado vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções terem sido exercidas e dois anos após a data da concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de receita ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapas Opções de ações do empregado: definições e conceitos-chave Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Vamos começar com os participantes, o donatário (empregado) e concedente (empregador). A última é a empresa que emprega o beneficiário ou empregado. Um beneficiário pode ser um executivo, ou um trabalhador assalariado ou assalariado, e também é frequentemente chamado de “indicado”. Esta parte recebe a compensação de capital do ESO, geralmente com certas restrições. Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como período de aquisição. O período de aquisição é o tempo que um funcionário deve esperar para poder exercer os ESOs. O exercício de ESOs, onde o participante notifica a empresa de que ele gostaria de comprar as ações, permite que o comprador compre as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. O estoque adquirido (no todo ou em partes) pode ser imediatamente vendido no próximo melhor preço de mercado. Quanto maior o preço de mercado do exercício ou o preço de exercício, maior o spread e, portanto, maior a remuneração (não ganho) que o empregado ganha. Como você verá mais adiante, isso aciona um evento fiscal pelo qual a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se os seus ESOs tiverem um preço de exercício de 30, quando você exercitar seus ESOs, poderá adquirir (comprar) as ações especificadas da ação em 30. Em outras palavras, não importa quanto maior o preço de mercado da ação No ponto de exercício, você compra as ações pelo preço de exercício, e quanto maior o spread entre a greve e o preço de mercado, maiores são os ganhos. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o funcionário tem permissão para exercer e comprar ações, mas o estoque pode não ser investido em alguns casos (raros). É importante ler atentamente o que é conhecido como o plano de opções de ações da empresa e o contrato de opções para determinar os direitos e as principais restrições disponíveis para os funcionários. O primeiro é reunido pelo conselho de administração e contém detalhes sobre os direitos de um beneficiário ou de um participante. O contrato de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, como o cronograma de aquisição de direitos, as ações representadas pela concessão e o preço de exercício ou de exercício. Naturalmente, os termos associados à aquisição dos ESOs serão explicados também. (Para mais informações sobre os limites de remuneração dos executivos, leia Como os estoques restritos e os RSUs são taxados.) Os ESOs geralmente são investidos em parcelas ao longo do tempo na forma de um cronograma de aquisição de direitos. Isso é explicitado no contrato de opções. Os ESOs normalmente serão investidos em datas predeterminadas. Por exemplo, você pode ter 25 colete em um ano (um ano a partir da data de concessão), outros 25 podem ser adquiridos em dois anos, e assim por diante, até que você seja considerado totalmente investido. Se você não exercer suas opções após o primeiro ano (as 25 que foram adquiridas naquele ano), você terá um crescimento cumulativo em percentual de opções exercidas e agora exercíveis ao longo dos dois anos. Uma vez que todos tenham investido, entretanto, você pode então exercitar todo o grupo, ou você pode exercer parte dos ESOs totalmente adquiridos. (Para mais informações, leia Como faço para comprar algo) Pagando pelo estoque Em outras palavras, neste momento você poderia solicitar o exercício de 25 de 1.000 ações concedidas no ESO, significando que você receberia 250 ações ao preço de exercício do a opção. Você precisará inventar o dinheiro para pagar as ações, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o preço de mercado (imposto retido na fonte e outros impostos estaduais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador e pelo O preço de compra normalmente incluirá esses impostos ao custo de compra do preço da ação). Todos os detalhes sobre o vesting dos ESOs (caso você tenha alguns ou tenha algum atualmente), podem ser encontrados novamente no chamado contrato de opções e no plano de ações da empresa. Certifique-se de lê-los com atenção, já que as letras miúdas podem, às vezes, ocultar pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com seus ESOs e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los com eficiência. Há algumas questões complicadas aqui, especialmente em relação à rescisão do contrato de trabalho (seja voluntária ou involuntariamente). Se o seu emprego for rescindido, ao contrário das ações adquiridas, você não poderá manter suas opções antes ou depois de elas serem adquiridas. Embora algumas considerações possam ser dadas às circunstâncias que cercam o motivo pelo qual o emprego foi encerrado, na maioria das vezes seu contrato de ESO é rescindido com emprego ou logo após. Se as opções tiverem sido concedidas antes da rescisão do contrato de trabalho, você poderá ter uma pequena janela (conhecida como período de carência) para exercitar seus ESOs. Se você está protegendo posições, a probabilidade de término do emprego é uma consideração importante. Isso porque, se você perder o patrimônio que está tentando fazer hedge, ficará com hedge que está exposto a risco próprio (não tendo compensação de patrimônio líquido). Se você tem perdas em suas coberturas e ganhos em seus ESOs que não podem ser realizados, um grande risco de perda é criado. (Saiba mais sobre como funciona o hedging nos termos do Hedging In Laymans.) O ESO Spread Lets dá uma olhada mais de perto no chamado spread entre a greve e o preço das ações. Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é 50, e você deseja exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que equivale a 6.250 antes impostos. Neste momento, no entanto, o valor no mercado é de 12.500. Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa do exercício de seus ESOs lhe renderiam um total de 6.250 (antes dos impostos). Como mencionado acima, no entanto, o ganho de valor intrínseco (spread) é tributado como receita ordinária. tudo devido no ano em que você faz o exercício. E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensatório da perda de tempo ou valor extrínseco na participação dos ESOs exercidos, o que poderia ser considerável. Voltando à questão dos impostos, se você tem uma taxa de 40 impostos aplicada, você não apenas desiste de todo o valor do tempo em um exercício, mas também desiste de 40 da captura de valor intrínseco no exercício. Então, 6.250 agora encolhe para 3.750. Se você não vender a ação, você ainda estará sujeito ao imposto no exercício, um risco muitas vezes negligenciado. Quaisquer ganhos no estoque após o exercício, no entanto, seriam tributados como ganhos de capital. longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você detém o estoque adquirido (Você precisaria manter o estoque adquirido por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital). (Para obter mais informações sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital.) Suponhamos que seu ESO tenha adquirido ou parte de sua concessão (digamos 25 de 1.000 ações ou 250 ações) e você queira exercer e adquirir 250 ações. do estoque da empresa. Você precisaria notificar sua empresa sobre a intenção de se exercitar. Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício. Como você pode ver abaixo, se a ação estiver sendo negociada a 50 e seu preço de exercício for 40, você precisará obter 10.000 para comprar a ação (40 x 250 10.000). Mas tem mais. Se forem opções de ações não qualificadas, você também precisará pagar imposto retido na fonte (abordado com mais detalhes na seção deste tutorial sobre implicações fiscais). Se você vender suas ações ao preço de mercado de 50, verá um ganho de 2.500 acima do preço de exercício (12.500 - 10.000), que é o spread (às vezes chamado de elemento de barganha). Os 2.500 representam a quantia que as opções estão no dinheiro (até que ponto acima do preço de exercício (ou seja, 50 - 40 10). Esta quantia em dinheiro é também o seu rendimento tributável, um evento visto pelo IRS como aumento de compensação, e, portanto, tributados às alíquotas normais de imposto de renda Figura 1: Um exercício simples do ESO para adquirir 250 ações com 10 valores intrínsecos Independentemente de as 250 ações adquiridas serem vendidas, o ganho por exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal. você adquire a ação, se houver alguma alteração de preço, supondo que você não liquide, isso produzirá mais ganhos ou algumas perdas na posição de estoque As últimas partes deste tutorial analisam as implicações fiscais de manter a ação versus vendê-la imediatamente Manter parte ou todo o estoque adquirido levanta algumas questões espinhosas relativas a incompatibilidade de obrigações fiscais Valor intrínseco versus valor temporal Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10. Esse valor, no entanto, não é o único valor nas opções. Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é perdido após o exercício. Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor. A maioria dos ESOs tem uma data de validade declarada de até 10 anos. Então, como vemos esse componente de valor temporal? Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs. Você deve estar ciente de que o exercício de um ESO, embora possa capturar valor intrínseco, geralmente desiste do valor do tempo (supondo que haja algum), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco. (Para saber mais sobre como esse modelo funciona, consulte Contabilidade e avaliação das opções de ações do empregado.) A composição de valor dos seus ESOs mudará com o movimento do preço da ação e o tempo restante até a expiração (e com mudanças nos níveis de volatilidade). Quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício, a opção é considerada fora do dinheiro (também conhecida popularmente como debaixo d'água). Quando em ou fora do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas o valor do tempo (o spread é zero quando no dinheiro). Como os ESOs não são negociados em um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm (já que não há preço de mercado como os de suas opções listadas). Mais uma vez, você precisa de um modelo de precificação para encaixar as entradas (preço de exercício, tempo restante, preço da ação, taxas de juros sem risco e volatilidade). Isso produzirá um preço teórico, ou valor justo, que representará o valor do tempo puro (também conhecido como valor extrínseco). De acordo com o Aviso de Concessão de Opção de Compra de Ações (147 Aviso de Concessão 148) e este Contrato de Opção, AcelRx Pharmaceuticals, Inc. (a 147 Companhia 148) concedeu a você uma opção em seu Plano de Incentivo a 2011 (o Plano 147 147) para comprar o número de ações ordinárias da Empresa indicado no seu Edital ao preço de exercício indicado em seu Edital. Os termos definidos não definidos explicitamente neste Contrato de Opção, mas definidos no Plano, devem ter as mesmas definições do Plano. Os detalhes da sua opção são os seguintes: (a) Sujeito às limitações contidas neste documento e as disposições potenciais de aceleração de aquisição estabelecidas na Seção 9 do Plano e na Seção 1 (b) abaixo, sua opção será adquirida conforme previsto no seu Aviso de Outorga. , desde que a aquisição ocorra após o término do seu Serviço Contínuo. (b) Para diretores não empregados: Não obstante o acima mencionado, no caso de uma Alteração no Controle, o direito adquirido de qualquer parte da sua opção será totalmente acelerado, de modo que 100 das ações então não utilizadas subjacentes a essa opção se tornarão adquirido e exercível a partir de imediatamente antes da data efetiva da Mudança no Controle. Para os diretores: Não obstante o acima, se o seu Serviço Contínuo for rescindido como resultado de uma rescisão pela Empresa sem Justa Causa ou uma demissão voluntária por Boa Razão em qualquer no prazo de dezoito (18) meses após a Alteração de Controle, e desde que você assine uma liberação geral de reclamações contra a Empresa que esteja em vigor no prazo máximo de 30 dias após o seu término, então a aquisição de qualquer parte do seu A opção deve acelerar na íntegra, de forma que 100 das ações então não utilizadas subjacentes a essa opção se tornarão adquiridas e exercíveis a partir da data de sua rescisão. (i) Para os propósitos deste Contrato de Opção, 147 Boa Razão 148 significa sua demissão voluntária de todos os cargos que você tiver com a Companhia dentro de sessenta (60) dias após a ocorrência de qualquer um dos seguintes eventos sem seu consentimento por escrito e após fornecer aviso de tal evento para a Empresa e fornecendo à Empresa pelo menos trinta (30) dias para sanar tal evento: (i) uma redução ou mudança significativa em suas obrigações de trabalho, relações de relatório, responsabilidades e requisitos inconsistentes com sua posição na Empresa e deveres anteriores, relatar relacionamentos, responsabilidades e requisitos antes da Mudança no Controle, desde que nem uma mera mudança no título sozinho ou reatribuição após uma mudança no controle para uma posição que é substancialmente semelhante à posição detida antes da mudança no controle em termos de deveres de trabalho, responsabilidades ou requisitos devem constituir uma redução material nas responsabilidades de trabalho (ii) uma redução na sua o salário base corrente de pelo menos 20, desde que uma redução generalizada do nível salarial de todos os demais executivos seniores no mesmo percentual, como parte de uma redução do nível salarial geral, não constitua tal redução salarial, ou (iii) a realocação de seu local principal para o desempenho de suas obrigações da Empresa para um local a mais de trinta (30) milhas da Companhia, em seguida, a localização atual no momento da Mudança no Controle. 2. NÚMEROS DE ORELHAS E P RICE DE E XERCÍCIO. O número de ações ordinárias sujeitas à sua opção e o preço de exercício por ação referenciado em seu Aviso de Concessão podem ser ajustados de tempos em tempos para Ajustes de Capitalização. 3. R ESTRICÇÃO DE E XERCISE PARA OS EMPREGADOS N E E XEMPT. No caso de você ser um Funcionário qualificado para compensação de horas extras de acordo com o Fair Labor Standards Act de 1938, conforme alterado (por exemplo, um Funcionário não isento 147), e exceto conforme estabelecido no Plano, você não poderá exercer sua opção. até que você tenha completado pelo menos seis (6) meses de Serviço Contínuo medido a partir da Data de Concessão especificada no seu Aviso de Concessão, não obstante qualquer outra provisão de sua opção. 4. E XERCISE ANTES DA V ESTING (147E ARLY E XERCISE 148). Se permitido em seu Aviso de Outorga (isto é, o Plano de Exercício148 indica o Exercício Previsto Permitido148) e sujeito às disposições de sua opção, você pode eleger a qualquer momento que (i) seja durante o período de seu Serviço Contínuo e (ii) durante o prazo de sua opção, para exercer a totalidade ou parte de sua opção, incluindo a parcela não investida de sua opção fornecida, no entanto. que: (a) um exercício parcial de sua opção será considerado para cobrir as primeiras ações adquiridas das Ações Ordinárias e, em seguida, a primeira parcela de aquisição de ações não investidas de Ações Ordinárias; (b) quaisquer ações da Ação Ordinária adquiridas de parcelas que não tenham sido adquiridas. a partir da data de exercício estará sujeito à opção de compra em favor da Companhia, conforme descrito no Formulário de Contrato de Compra de Ações de Exercício Antecipado (c), você entrará na forma de Contrato de Compra de Ações de Exercício Antecipado com um cronograma de aquisição. que resultará no mesmo vesting como se nenhum exercício antecipado tivesse ocorrido e (d) se a sua opção for uma opção de compra de incentivo, então, na medida em que o valor agregado de mercado (determinado no momento da concessão) das ações da Ações ordinárias com relação às quais sua opção mais todas as outras Opções de Ações de Incentivo que você possui são exercíveis pela primeira vez por você durante qualquer ano civil (sob todos os planos da Companhia e suas Afiliadas) ex ceeds cem mil dólares (100.000), a (s) sua (s) opção (ões) ou partes dela que excederem esse limite (de acordo com a ordem em que foram concedidas) serão tratadas como Opções de Ações Não-estatutárias. 5. M ÉTODO DO P AYMENT. O pagamento do preço de exercício é devido integralmente após o exercício de toda ou qualquer parte de sua opção. Você pode optar por efetuar o pagamento do preço de exercício em dinheiro ou cheque ou de qualquer outra forma permitida pelo seu Aviso de Outorga, que pode incluir um ou mais dos seguintes: (a) desde que no momento do exercício as Ações Ordinárias sejam publicamente negociados, de acordo com um programa desenvolvido sob o Regulamento T promulgado pelo Federal Reserve Board que, antes da emissão de Ações Ordinárias, resulta no recebimento de dinheiro (ou cheque) pela Companhia ou no recebimento de instruções irrevogáveis para pagar o preço de exercício agregado à Companhia proveniente das receitas de vendas. (b) Desde que, no momento do exercício, as Ações Ordinárias sejam negociadas publicamente, mediante entrega à Companhia (por entrega ou atestado efetivo) de ações já detidas de Ações Ordinárias que sejam livres e livres de quaisquer ônus, reclamações, encargos ou valores mobiliários, e que sejam avaliados ao Valor Justo de Mercado na data do exercício. A entrega148 para esses fins, a critério exclusivo da Empresa no momento em que você exercer sua opção, incluirá a entrega à Empresa de seu atestado de propriedade de tais ações ordinárias em uma forma aprovada pela Empresa. Não obstante o acima exposto, você não poderá exercer sua opção por meio de leilão para a Companhia de Ações Ordinárias, na medida em que tal oferta viole as disposições de qualquer lei, regulamento ou acordo que restrinja o resgate das ações da Companhia. (c) Se a Opção for uma Opção de Compra de Ações Não Estatutária, sujeita ao consentimento da Companhia no momento do exercício. por um acordo sob o qual a Companhia reduzirá o número de ações ordinárias emitidas mediante o exercício de sua opção pelo maior número inteiro de ações com um Valor Justo de Mercado que não exceda o preço de exercício agregado fornecido, no entanto. que a Companhia aceite um pagamento à vista ou outro dinheiro de você na extensão de qualquer saldo remanescente do preço de exercício agregado não atendido por tal redução no número de ações inteiras a serem emitidas desde que, no entanto, as ações ordinárias não mais tempo estará em aberto sob sua opção e não será exercível a partir de então na medida em que (1) as ações forem usadas para pagar o preço de exercício de acordo com o exercício da 147net, 148 (2) ações são entregues a você como resultado de tal exercício, e (3) as ações são retidas para satisfazer as obrigações de retenção na fonte, se houver. 6. As castas de couro. Você pode exercer sua opção somente para ações inteiras de Ações Ordinárias. 7. C OMPLICIA DE S ECURIDADES. Não obstante qualquer disposição em contrário aqui contida, você não poderá exercer sua opção a menos que as ações ordinárias emitidas no momento do exercício sejam registradas sob o Securities Act ou, se tais ações ordinárias não estiverem registradas, a Companhia determinou que tal exercício e emissão estariam isentos dos requisitos de registro do Securities Act. O exercício de sua opção também deve estar em conformidade com outras leis e regulamentações aplicáveis que governam sua opção, e você não pode exercer sua opção se a Empresa determinar que tal exercício não estaria em conformidade material com tais leis e regulamentos. 8. T ERM. Você não pode exercer sua opção antes do início ou após o término de seu prazo. O prazo da sua opção começa na Data da Concessão e expira, sujeito às disposições da Seção 5 (h) do Plano, com base no mais antigo dos seguintes: (a) imediatamente após o término do Serviço Contínuo por Causa (b) ) três (3) meses após o término de seu Serviço Contínuo por qualquer motivo que não seja Causa, sua Invalidez ou morte (exceto conforme disposto em (d) abaixo), desde que durante qualquer período de três (3) meses sua opção não é exercível unicamente devido à condição estabelecida na seção acima relacionada à sua Lei de Conformidade com Valores Mobiliários, 148 sua opção não expirará até o início da Data de Expiração ou até que ela tenha sido exercível por um período agregado de três (3 ) meses após o término do seu Serviço Contínuo e se (i) você for um Funcionário Não Isento, (ii) seu Serviço Contínuo terminar dentro de seis (6) meses após a Data da Concessão especificada no seu Aviso de Concessão, e (iii) você investiu em uma parte de sua opção no momento de seu término do Serviço Contínuo, sua opção não expirará até o início de (x) o mais tardar de (A) a data que é sete (7) meses após a Data de Concessão especificada em seu Aviso de Concessão ou (B) a data que é três (3) meses após o término de seu Serviço Contínuo, ou (y) a Data de Expiração (c) doze (12) meses após o término de seu Serviço Contínuo devido a sua Incapacidade ( d) dezoito (18) meses após a sua morte, se você morrer durante o seu Serviço Contínuo ou dentro de três (3) meses após o término do seu Serviço Contínuo por qualquer razão que não seja a (e) Data de Expiração indicada no Aviso de Outorga ou (f) ) no dia anterior ao décimo (décimo) aniversário da data da concessão. Se a sua opção for uma opção de ações de incentivo, observe que para obter as vantagens do imposto de renda federal associadas a uma opção de ações de incentivo, o Código exige que em todos os momentos a partir da data da concessão de sua opção e terminando no dia três (3) meses antes da data de exercício da sua opção, você deve ser um funcionário da Empresa ou de uma Afiliada, exceto no caso de sua morte ou Incapacidade. A Companhia previu o exercício estendido de sua opção sob certas circunstâncias para seu benefício, mas não pode garantir que sua opção será necessariamente tratada como uma Opção de Incentivo de Ações se você continuar a prestar serviços para a Empresa ou uma Afiliada como Consultor ou Diretor após o seu exercício. o emprego termina ou se você, de outra forma, exercer sua opção mais de três (3) meses após a data em que seu contrato com a Empresa ou uma Afiliada terminar. (a) Você pode exercer a parte adquirida de sua opção (e a parte não investida de sua opção se o Aviso de Concessão permitir) durante seu prazo, entregando uma Notificação de Exercício (em um formulário designado pela Empresa) juntamente com o preço de exercício. ao Secretário da Empresa ou a outra pessoa que a Empresa possa designar, durante o horário comercial, juntamente com os documentos adicionais que a Empresa possa exigir. (b) Ao exercer sua opção, você concorda que, como condição para qualquer exercício de sua opção, a Companhia pode exigir que você celebre um acordo prevendo o pagamento à Companhia de qualquer obrigação de retenção de impostos da Companhia razão de (1) o exercício de sua opção, (2) a caducidade de qualquer risco substancial de caducidade a que as ações ordinárias estejam sujeitas no momento do exercício, ou (3) a alienação de ações ordinárias adquiridas por ocasião tal exercício. (c) Se a sua opção for uma opção de compra de incentivo, ao exercer sua opção, você concorda em notificar a Companhia por escrito dentro de 15 (quinze) dias após a data de qualquer disposição de qualquer ação ordinária emitida após o exercício. da sua opção que ocorre dentro de dois (2) anos após a data da concessão da sua opção ou dentro de um (1) ano após essas ações da Ação Ordinária serem transferidas no exercício de sua opção. 10. T RANSFERABILIDADE. Salvo disposição em contrário nesta Seção 10, sua opção não é transferível, exceto pela vontade ou pelas leis de descida e distribuição, e é exercível durante sua vida somente por você. (a) Certos Trusts. Após receber permissão por escrito do Conselho ou de seu representante devidamente autorizado, você poderá transferir sua opção para um trust se for considerado o único proprietário beneficiário (determinado de acordo com a Seção 671 do Código e a lei estadual aplicável) enquanto a opção estiver em vigor. a confiança, desde que você e o agente fiduciário celebrem acordos de transferência e outros exigidos pela Companhia. (b) Ordens de Relações Domésticas. Após receber permissão por escrito do Conselho ou de seu representante devidamente autorizado e desde que você e o cessionário designado celebrem acordos de transferência e outros exigidos pela Empresa, você poderá transferir sua opção de acordo com uma ordem de relações domésticas que contenha as informações exigidas pelo Empresa para efetuar a transferência. Você é incentivado a discutir os termos propostos de qualquer divisão dessa opção com a Empresa antes de finalizar a ordem de relações domésticas para ajudar a garantir que as informações necessárias estejam contidas na ordem de relações domésticas. Se esta opção for uma opção de compra de incentivo, esta opção pode ser considerada uma Opção de compra não estatutária como resultado de tal transferência. c) Designação do beneficiário. Após receber permissão por escrito do Conselho ou de seu representante devidamente autorizado, você poderá, mediante notificação por escrito à Empresa, em um formulário fornecido por ou de outra forma satisfatório à Empresa e a qualquer corretora designada pela Empresa para efetuar exercícios de opção, designar um terceiro. parte que, em caso de sua morte, terá, a partir de então, o direito de exercer essa opção e receber as Ações Ordinárias ou outra contraprestação resultante de tal exercício. Na ausência de tal designação, seu executor ou administrador de seu espólio terá o direito de exercer essa opção e receber, em nome de seu espólio, as Ações Ordinárias ou outra contraprestação resultante de tal exercício. 11. O PÇÃO NÃO É UM C ONTRATO DE S ERVIÇO. Sua opção não é um contrato de emprego ou serviço, e nada em sua opção será considerado para criar de qualquer maneira qualquer obrigação de sua parte de continuar no emprego da Empresa ou de uma Afiliada, ou da Empresa ou de uma Afiliada para continuar. seu emprego. Além disso, nada em sua opção obrigará a Empresa ou uma Afiliada, seus respectivos acionistas, Conselhos de Administração, Diretores ou Funcionários a continuar qualquer relacionamento que você possa ter como Diretor ou Consultor para a Empresa ou uma Afiliada. (a) No momento em que você exerce sua opção, no todo ou em parte, ou a qualquer momento subsequente, conforme solicitado pela Empresa, você autoriza a retenção da folha de pagamento e quaisquer outros valores pagáveis a você, e concorda em fazer provisão adequada para (incluindo por meio de um exercício sem autorização148 de acordo com um programa desenvolvido sob o Regulamento T promulgado pelo Conselho do Federal Reserve na medida permitida pela Companhia), quaisquer quantias necessárias para satisfazer as obrigações de retenção de imposto federais, estaduais, locais e estrangeiras do Empresa ou um Afiliado, se houver, que surjam em conexão com o exercício de sua opção. (b) A seu pedido e sujeito à aprovação da Empresa, a seu exclusivo critério, e em conformidade com quaisquer condições legais ou restrições aplicáveis, a Empresa poderá negar ações totalmente adquiridas de Ações Ordinárias que possam ser emitidas a você no exercício de suas obrigações. opção um número de ações inteiras de Ações Ordinárias com um Valor de Mercado Justo, determinado pela Companhia na data do exercício, não excedendo o valor mínimo de imposto exigido para ser retido por lei (ou quantia menor que possa ser necessária para evitar a classificação de sua opção como um passivo para fins de contabilidade financeira). Se a data de determinação de qualquer obrigação de retenção de imposto for diferida para uma data posterior à data de exercício de sua opção, a retenção de ações nos termos da sentença anterior não será permitida, a menos que você faça uma seleção apropriada e oportuna nos termos do Artigo 83 (b) do Código, abrangendo o número total de ações ordinárias adquiridas no exercício em relação ao qual tal determinação é de outra forma diferida, para acelerar a determinação de tal obrigação de retenção fiscal até a data do exercício de sua opção. Não obstante o depósito de tal eleição, as ações do Capital Ordinário serão retidas exclusivamente de ações totalmente adquiridas de Ações Ordinárias, determinadas a partir da data de exercício de sua opção que de outra forma seja emitida a você no momento de tal exercício. Quaisquer consequências adversas para você decorrentes de tal procedimento de retenção de ações serão de sua inteira responsabilidade. (c) Você não pode exercer sua opção a menos que as obrigações de retenção de impostos da Companhia e / ou de qualquer Afiliada sejam cumpridas. Consequentemente, você pode não ser capaz de exercer sua opção quando desejar, mesmo que sua opção seja exercida, e a Empresa não terá nenhuma obrigação de emitir um certificado para tais ações ordinárias, a menos que tais obrigações sejam cumpridas. 13. C ONSEQUÊNCIAS T AX. Você concorda que a Empresa não tem o dever de projetar ou administrar o Plano ou seus outros programas de compensação de maneira a minimizar suas obrigações fiscais. Você não deve fazer nenhuma reclamação contra a Empresa, ou qualquer um de seus Diretores, Conselheiros, Empregados ou Afiliados relacionados a obrigações tributárias decorrentes de sua opção ou de sua outra compensação. Em particular, você reconhece que esta opção está isenta da Seção 409A do Código somente se o preço de exercício por ação especificado no Aviso de Outorga for pelo menos igual ao valor de mercado justo148 por ação das Ações Ordinárias na Data da Concessão e lá Não é outro diferimento inadmissível de compensação associado à opção. 14. N OTIMAS. Quaisquer avisos previstos em sua opção ou no Plano deverão ser entregues por escrito e serão considerados efetivamente dados após o recebimento ou, no caso de notificações entregues pelo correio pela Empresa, cinco (5) dias após o depósito nos Estados Unidos. correio, postagem pré-paga, endereçada a você no último endereço que você forneceu à Empresa. 15. G SURPREENDENDO O P LANO. Sua opção está sujeita a todas as disposições do Plano, cujas disposições são feitas por meio de sua opção, e está sujeita a todas as interpretações, alterações, regras e regulamentos, que podem ser promulgadas e adotadas de tempos em tempos conforme ao Plano. No caso de qualquer conflito entre as disposições de sua opção e as do Plano, as disposições do Plano prevalecerão.
Комментариев нет:
Отправить комментарий